【研究报告内容摘要】
本周以来,外围市场大幅波动,叠加春节期间疫情加剧,大盘大幅震荡。虽然疫情只是短期冲击,不改行业的发展方向,但是对经济的长远影响会逐步显现。另一方面,特殊的防疫措施带来生活和工作方式的改变,刺激了在线娱乐教育、线上办公和云通信这些应用的爆发,而这些应用的基础是由现有的无线和有线通信网络承载,应用带来的数据流量的爆发也是顺理成章,这将进一步刺激网络基础建设,特别是数据中心的扩容建设带来相关基础通信设备和配件,如服务器、光模块、连接器和光纤等的爆发,因此我们对该领域将中期看好。同时当下正值年报发布期,市场风向仍然聚焦年报行情,低估值的蓝筹通信板块在市场调整中能快速重回趋势中,如旭创、中兴等品种明显强于大盘。今年内国内5g 建设进程仍然有加快的预期,一旦疫情过去过, 当前所积蓄的建设需求和高流量应用的普及将会快速推动通信行业的景气度,特别是无线基站上游器件和主设备商将有较大爆发潜力,相应企业将迎来业绩同比高增长。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5g 品种中兴通讯(000063)和中际旭创(300308)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5g 发展不及预期。
